作为一名狂热的交易者和财经记者，我在过去两年越来越关注美国的利率和通胀报告。 我的深度研究揭示了早间财经新闻中鲜少报道的相互矛盾的信号。 如果您根据美联储主席杰罗姆·鲍威尔的乐观态度来预测市场，那么您的交易决策可能是建立在虚假的基础之上。
那么，降息交易的真相是什么？降息意味着什么？
美国的经济健康吗？
首先，让我们来探讨一下许多交易者问我的问题。 美国经济正在崩溃还是欣欣向荣？ 在阅读本文时，请记住，一个国家存在经济弱势群体并不意味着该国财政破产。 美国拥有丰富的资源，在全球舞台上占有重要地位。因此，即使我们看到美国持续笼罩在阴霾之下，也并不意味着美国的社会和经济正处于崩溃的边缘。
换言之，交易者有义务查证或质疑美国发布的新闻，而不是盲目相信。
目前，美联储坚称美国经济强劲健康。 金融新闻媒体也盲目跟风美联储对于前景的乐观腔调，但如果您切换到本地新闻频道，就会看到截然不同的景象。
对许多美国人来说，美国的生活前景黯淡。 农村小镇正在消亡，大城市毒品泛滥。 无家可归的人越来越多，城市街头犯罪成为了许多州的晚间新闻的头条。 在全美各地，双职工家庭都被各种账单压得喘不过气，因为房租和日用品的价格已经高到无法承受的地步。 这听起来像是一个欣欣向荣的国家吗？
美国的就业报告
美联储的乐观态度主要基于就业/失业数据。 就业岗位增加被视为经济增长的明确指标。 这正是有趣之处。 标准的U-3失业率并不能反映美国的失业人口数量。 U-3失业率计算的是积极求职但求职失败的人数。
因此，根据美联储的说法，美国找工作的人少了，就意味着美国经济强劲。
还有更糟的。 美国的就业报告并不统计消失的工作岗位数量， 而是仅计算“新增”的工作岗位数量。 如果本季度有20万人失业，但新增了1万个职位，那么第二季度的就业报告就会乐观地显示新增了1万个职位， 而不会显示19万人失业这一就业变化净值。
换言之，这份备受关注的就业报告毫无实质意义，只是用来宣传“美国经济正在增长”的一种工具。
不仅如此。 鲍威尔和乔·拜登总统还沾沾自喜地谈论新增的工作岗位，这些新增的工作岗位又是怎么回事？ 美国政府在过去三年真的创造了数百万个工作岗位吗？ 根据factcheck.org，答案是否定的。当疫情蔓延导致全球封锁时，美国暂停了2000万个工作岗位。 封锁解除后，美国人开始重返工作岗位，美国政府则将这些“新”工作岗位视为乐观的数据。
每天都有成千上万的非法移民准备加入美国的失业大军，美国的工作岗位已经供不应求。
美国债务不断增加
美国的国债不断攀升，虽然美联储自豪地宣布消费者支出高企，但他们却忽略了信用卡消费已经失控。 更值得关注的是，通货膨胀正在侵蚀购买力，美国人需要花更多的钱，才能吃得上饭。然而，美联储在描绘美好的前景时，也没有将这些情况考虑在内。 误导远不止于此。
美国国债一直在大幅增加。 据报道，截至2024年3月，美国国债每100天增加约1万亿美元。 截至撰稿时，美国的债务已超过34.6万亿美元。 大约从2023年6月起，债务就开始以这种步伐加速增长。 在此之前，债务增加1万亿美元大约需要八个月。 您觉得这听起来健康吗？
利率与债券
中央银行历来通过操纵利率来控制通货膨胀，进而影响债券收益率。 央行提高利率时，通常是为了抑制高通胀。 较高的利率会提高借贷成本，从而让消费和投资降温。从理论上讲，这可以减缓通货膨胀。
相反地，降息则是为了降低借贷成本，刺激消费和投资，达到防止经济放缓的理想目标。 这会对债券市场产生直接的影响。 加息后，新发行的债券的收益率往往较高，吸引寻求更高回报的投资者购买。
相反，以较低利率发行的现有债券的吸引力会骤降，最终往往价格下跌，因为投资者纷纷转向新发行的、收益率更高的债券。 然而，当我们考虑到现实世界的机制和这些经济政策的连锁反应时，情况就会变得更加复杂。
例如，当利率下降，投资者开始抛售债券时，现有债券的收益率实际上会随着价格的下降而上升——这一点与直觉相反，而且往往得不到重视。 此外，当利率上升时，不仅仅是新债券变得更有吸引力，政府借贷成本的增加也会影响从财政政策到国债水平的方方面面。
目前的普遍说法是，利率变化会如所预料的那般直接影响美元，进而在更广泛的范围内影响经济。 然而，根据我的经验，实际情况更为复杂。 降息或加息对美元的影响往往有限且是即时的，更多的是触发市场情绪，而非货币价值的根本性变化。
降息可能影响哪些资产？
杰罗姆·鲍威尔表示，由于目前的通胀率仍远高于美联储2%的目标，通胀减缓情况停滞不前，近期不太可能降息。 鉴于鲍威尔的立场，美国利率很可能继续保持高位。 这种情况或许会影响到Exness的几种资产：
XAU货币对通常与美元呈反向关系。 美元走强可能会使金价承压，在回调之时，尤其是在关键阻力位和支撑位附近，XAU货币对是一种关键的资产，要密切留意潜在的交易机会。
EURUSD、GBPUSD和USDJPY等外汇货币对的波动性可能会增加。 美元强势可能会导致欧元和英镑贬值，但如果全球市场避险情绪升温，则可能会提振日元。
结论
美联储坚持美国经济强劲增长的说法。 请记住，虽然国内生产总值增长和新增工作岗位等表面指标往往会描绘出一幅乐观的图景，但这些指标可能无法完全反映潜在的经济现实。
交易者须挑战自我，深入分析新闻媒体报道的常规信息。 这样，我们不仅可以避免做出目光短浅的市场决策，还可以充分了解市场形势，对市场走向做出更准确的预测和更敏捷的反应。 请记住，交易和生活一样，您的理解越深刻，您就越有能力抓住潜藏在表面之下的机遇。
现在，请质疑任何宣传美国经济健康的消息来源。 在测试与美国资产相关的理论时，坚持使用Exness无风险模拟账户，并且多加注意杠杆的设置。 未来的美联储公告发布和媒体报道肯定会影响公告期间和公告后与美元相关的一切，但在推测新的趋势形态时要保持谨慎，因为与市场情绪相关的反弹和暴跌往往是短暂的。